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事实上，中国平安自2017年就开始披露营运利润，据此前平安解释，营运利润要剔除短期投资波动，即实际投资回报与基于内含价值长期投资回报假设（5%）计算的投资收益的差异，同时调整因此引起的保险和投资合同负债相关变动。也就是说，营运利润是在净利润基础上剔除一次性波动收益的指标，可预见性强，与公司的分红挂钩，也更能准确的反映公司的长期核心经营能力。

不过，仅半年之后的2017年3月22日，雁峰区人民检察院认为力合科技是否谋取不正当利益事实不清、证据不足，又分别对左颂明、力合科技撤销《不起诉决定书》。同时，招股书还披露了左颂明曾因向珠海市环境保护站监测站原站长行贿，而在2014年被司法机关立案侦查的事件。但同样因左犯罪情节轻微，具有自首情节，决定对左不起诉。

所谓的波动率指数（VIX）是衡量股市30天预期波动率的指标，其计算依据是标普500指数看涨期权和看跌期权的市场价格。当市场下跌时，投资者会买入看些期权进行对冲，这将推高看跌期权的价格，并推高波动率指数。当市场上涨，对看跌期权的需求减少时，波动率指数就会下降，所以它的走势往往与股市相反。

第三，风格识别和配置。我们的A股分价值风格、成长风格，还包括港股基金经理，包括固定收益，包括现在在衍生品这一块今年开始搭期货的整个策略。我们想做的事情，其实就是如果投资者有资产配置的能力，希望找到一个不折不扣帮你执行这个配置意图的时候，作为被配置对象的时候，我们就把这个被配置功能做好。

净利润大幅增长背后，是投资收益的倍增，根据中国平安一季度合并利润表显示：今年一季度投资收益同比大增533%。报告同时显示：一季度，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润341.19亿元，同比增长21.0%，属于正常偏高的水平，反映出平安的持续营运能力，而随着未来保险市场密度和深度的激发及其五大生态圈的逐步完善，平安长期向上的发展趋势将不会改变。

我们还相信一个观点，永远没有只涨不跌、只跌不涨或者齐涨齐跌的资产，在做配置的人眼里，这个市场永远是此起彼伏、此消彼涨，这种情况下要做的就是把涨多了的或者是高估的资产变现、减掉，加到被低估和被大多数人抛弃的资产。我自己也有一个特点，不太愿意往人多的地方去，包括做投资，因为人多的地方，资金多，因为分母变大，分子不变的情况下，回报率就会变低。包括为什么从去年跟高总也沟通过，从去年大概10月份左右一直在说风格一定会转换，具体哪一天、哪个月不知道，但是以过往的经验来讲，它可能就会转换。包括对美股市场的看法，连续涨了9年，它再往上涨的概率和向上涨的幅度，其实预期上应该有所调整。投资其实看的就是预期收益率，不是看过往，而是看未来。我们是在投委会层面来决定哪类资产类别暴露的头寸的比例，包括A和H的比例。沪港通的产品，不是一个基金经理来管，不是一个基金经理既管A股又管港股，而是两个基金经理管，而且比例不是由A股基金经理，也不是由港股基金经理说了算，更不是他们俩协商出来算，而是他们俩提出观点在投委会层面确定，而且他们每个人提出来的建议本身是需要陈述理由的，这个观点、逻辑是需要得到大家一致的认可以后，才能够形成投资结论。到基金经理这个层面，比如决定配置50%的仓位，在权益类。50%里7成是港股，3成是A股，那他就得按投委会的资产配置的决策去执行，并在投委会的授权范围内，按自己的投资理念、投资风格和选股方法去进行行业配置、个股选择等组合构建的决策，。这个东西不是我的发明，而是在社保选国内管理人和海外管理人时，发现一个非常大的差异，选国内管理人的时候，一把就把某个基金经理人包了。在海外很难做到这一点，客户委托的钱，都是先进入在那个资产管理公司的一个帐户，由他们在资产配置层面帮把这个钱分到不同的策略里面去，然后汇总后得到在这个帐户层面的某条收益率曲线，比如某种特征的收益水平和风险波动。